Capital-risqueurs sur les perspectives d’investissement pour les startups SEA

Capital-risqueurs sur les perspectives d'investissement pour les startups SEA

Alors que SEA était auparavant connu comme la zone idéale pour les touristes, l’écosystème des startups a connu une énorme augmentation ces dernières années.

Cela peut être attribué à la croissance des bassins de talents, aux contributions gouvernementales, ainsi qu’aux entrées de capitaux des partenaires régionaux.

Beaucoup attribuent également l’adoption rapide de la technologie à la pandémie, car les blocages soulignent la nécessité du commerce électronique, de la fintech et de la logistique. Ces industries continueront d’être les moteurs de la croissance dans un avenir prévisible.

Alors que la poussière s’estompe à cause de la perturbation économique que présente le COVID-19, l’attention des secteurs en plein essor se déplacera-t-elle aux yeux des investisseurs et des capital-risqueurs (VC) ?

Trois experts du secteur sont venus s’exprimer sur cette question lors d’une table ronde à Wild Digital Southeast Asia 2022.

Mohan Pilani, co-fondateur et PDG d’e27, était le courtier qui s’est entretenu avec les VC Carmen Yuen, associée générale de Vertex Ventures SEA & India (Vertex), et Jeffrey Payne, co-fondateur et associé directeur de Golden Gate Ventures (GGV) .

1. Un financement continu malgré des conditions économiques instables

Certains voient des investisseurs audacieux couper moins de chèques et ralentir les choses en raison des conditions économiques instables actuelles. Carmen a contesté cette perspective, affirmant que Vertex investit toujours dans des entreprises pour les développer en vue d’une stratégie de sortie, puis le cycle se répète.

Elle a déclaré que le monde progresse et que l’innovation se poursuivra, que ce soit pour le meilleur ou pour le pire.

En fait, Vertex est en train de lever des fonds pour son cinquième fonds, que l’équipe prévoit de publier au premier trimestre de l’année prochaine.

Jeffrey avait un point de vue similaire sur la question, ajoutant que même s’ils ont tendance à être pointilleux, le financement ne s’arrête jamais. Après tout, les nouveaux projets sont importants pour chaque pays, en particulier les pays émergents.

2. Les investisseurs en capital-risque ont les yeux rivés sur ces secteurs à forte croissance de l’industrie des startups

Détaillant dans son point précédent, Carmen a précisé que si les innovations se produisent, il y a deux complexes.

Elle a ajouté: “Innovons-nous progressivement ou examinons-nous des choses qui prennent beaucoup de temps, mais qui résoudront un gros problème?”

Ainsi, la dernière commande qui résout un problème plus vaste et plus profond nécessite un temps de développement important avant d’être prête à être commercialisée.

Carmen s’exprimant sur la scène WD

Pourtant, Mohan a demandé aux capital-risqueurs leur point de vue sur les secteurs à fort potentiel de croissance au cours des cinq prochaines années, ceux que Vertex et GGV souhaitent financer.

Carmen a répondu en premier, notant que Vertex se penche sur cinq domaines clés, y compris le B2B (business to business), le SaaS (logiciel en tant que service), la technologie financière, la technologie de la santé et la durabilité. Elle a expliqué que le secteur de la durabilité peut inclure des solutions qui traitent du changement climatique (technologie climatique).

Pour GGV, les secteurs intéressants que Jeffrey a appelés comprennent la fintech, la technologie agricole et la technologie climatique, qui font partie du secteur de la technologie profonde qui est une rareté.

Le saviez-vous: La deeptech ou technologie dure est une typologie d’entreprise en démarrage, dont la vocation expresse est de fournir des solutions technologiques basées sur des défis scientifiques ou d’ingénierie importants.

3. S’appuyer sur la technologie profonde et la technologie climatique pour l’avenir

La durabilité et le changement climatique étant un sujet que de plus en plus d’entreprises et d’individus prennent au sérieux, Carmen et Jeffrey cherchent à financer ces startups avec des solutions pertinentes.

Sous le terme générique de technologie climatique, certains domaines incluent des solutions qui examinent les entrées ou les sorties de carbone, l’électricité, le stockage, etc.

Jeffrey parlant sur scène WD

Pour la deeptech, certains exemples pourraient inclure le lancement de fusées ou de satellites dans l’espace, et la recherche et le développement sur les batteries au lithium.

Les startups Deeptech ont tendance à concevoir des solutions pour le marché B2B ou B2G (business to government), comme l’une des sociétés de portefeuille GGV, SpeQtral, qui s’occupe des systèmes de communication quantique pour les gouvernements.

Le saviez-vous: La communication quantique tire parti des lois de la physique quantique pour protéger les données. Ces lois permettent aux particules – généralement des photons légers pour transmettre des données le long de câbles optiques – de prendre un état de superposition, ce qui signifie qu’elles peuvent représenter plusieurs combinaisons de 1 et de 0 à la fois.

examen de la technologie

Carmen a partagé, notant que Vertex a une entreprise de technologie de pointe dans son portefeuille qui traite des véhicules autonomes.

Ces innovations correspondent à la classification précédente de Carmen des solutions qui prennent beaucoup de temps à se développer avant d’être prêtes pour le marché, mais finiront par résoudre des problèmes plus importants et plus profonds.

Les startups Deeptech auront besoin de beaucoup de capital et de financement de démarrage pour couvrir les dépenses d’exploitation des entreprises.

Jeffrey a souligné que lorsqu’il s’agit de rechercher un investisseur pour une telle startup, les fondateurs doivent rechercher des investisseurs qui souhaitent développer l’entreprise avec eux et qui comprennent également la deeptech en tant qu’industrie.

“Lorsque vous collectez des fonds, vous devez trouver des investisseurs qui savent comment traverser ces cycles pour vous financer en cours de route”, a-t-il déclaré.

4. En ce qui concerne les startups qui sont attrayantes pour les preneurs de risques, à copier ou à ne pas copier ?

Étant donné que la Silicon Valley est considérée comme l’étalon-or pour les startups, on a demandé à Carmen et Jeffrey si les entreprises SEA devaient ou non essayer de copier les modèles commerciaux existants. Serait-il approprié de le faire en premier lieu?

Jeffrey a noté que cela pourrait être risqué. Pour les startups SEA qui envisagent de copier une solution de la Silicon Valley, elles doivent établir la présence de leur entreprise dans plusieurs pays SEA à partir de zéro.

“Parce qu’au moment où vous construisez la solution en Malaisie, vous ne prévoyez que de vous développer, il sera trop tard car le Vietnam, l’Indonésie et Singapour ont déjà proposé leurs propres versions des solutions”, a averti Jeffrey.

“Si vous copiez une serrure, une crosse, un barillet, il tombera à plat.” Carmen a déclaré : « La Chine est devenue ce qu’elle est aujourd’hui parce qu’ils ont commencé ce qu’elle était en [Silicon] Valley, ils l’ont affiné et localisé et maintenant c’est un centre de pouvoir.

D’un point de vue plus optimiste, Carmen a partagé que la copie peut être utile et a expliqué comment les startups SEA y parvenaient très bien. Ces entrepreneurs ont su internaliser les solutions existantes et les rendre applicables dans le contexte local.

“Nous avons également des sociétés SEA qui ont développé des solutions mondiales dès le départ, nous avons donc un certain nombre de sociétés licornes qui ont créé des innovations à l’échelle mondiale”, a salué Carmen.

5. Si vous voulez que des marchés solides mettent en œuvre des stratégies de sortie, regardez ici

Il y a des startups qui veulent constamment grandir et devenir des licornes, et il y a des entreprises qui ont une stratégie de sortie pour générer des retours sur investissement pour les investisseurs et les actionnaires.

Parmi les moyens courants utilisés par les entreprises pour y parvenir, citons les introductions en bourse ou par le biais de fusions. Outre les bourses américaines, Mohan a demandé à Carmen et Jeffrey de nommer également certains des marchés forts de la SEA.

Carmen a désigné la Bourse de Singapour (SGX) et la Bourse d’Indonésie (IGX) comme des candidats prometteurs. Elle a ajouté qu’à la lumière de la situation économique jusqu’à présent, la Bourse de Thaïlande (SET) était également stable malgré la baisse des autres marchés publics.

Jeffrey a complimenté cela et a convenu qu’il s’agissait des trois marchés les plus développés d’Asie du Sud-Est.

En ce qui concerne les fusions et acquisitions, les startups peuvent soit envisager d’être rachetées par de plus grandes entreprises, soit de fusionner avec d’autres startups.

Carmen pense que la plupart des startups choisiront ces stratégies de sortie, car elle a vu la plupart des sociétés du portefeuille Vertex le faire par le biais de ventes commerciales ou secondaires.

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